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关于ETF基金的那些事,90%你都不知道!

 ​今天和大家聊聊ETF基金,一直以来我都推荐大家将场内ETF基金作为定投标的。

 
但很多人对ETF的理解太过狭义,只是纯粹的认为买ETF就只有沪深300ETF,中证500ETF,实际上这只是ETF基金很小的一个面,ETF不但可以用于买大盘宽基指数,还能买货基ETF、黄金ETF、债券ETF、海外ETF、行业ETF等标的。
 
那么ETF到底是个啥?
 
首先要清楚的是,ETF是一个缩写,第一个字母是交易所(exchange),第二个字母叫交易型(traded),第三个字母是基金(funds),所以ETF的中文全称为:交易所交易型基金。
 
意思就是ETF是放在证券交易所进行买卖的,这让它有了和股票一样灵活交易的功能,ETF的一手买家通常是证券公司或者创投机构,他们会把ETF挂钩一篮子的股票(具体比例提前协定好),那么ETF份额就对应了一定数量的股票,而股票也可以随时换回一定数量的ETF。
 
由于ETF就是持仓一篮子股票,其净值等于持仓股票价值,而ETF的场内交易价格则根据供求关系决定。
 
如果ETF的价格高于其净值(股票价值),那么就会引来套利资金,在二级市场买入ETF,再在基金公司换成股票卖出,反之如果ETF价格小于其净值,就会引来套利资金,买入股票再换成ETF卖出,直至套利空间到0为止,因此ETF的净值与其二级市场交易价格几乎不会有过大偏差(我开头讲到的场内封闭基金套利,是拿时间换折价修复的套利,因此与ETF套利不同)。
 
这个原理被很好的用在了追踪指数上,由于指数都是一篮子股票,而ETF的价格又完全取决于这些股票的价格,因此跟踪指数的ETF,其拟合度可以说非常非常高。
 
我们以嘉实沪深300ETF(159919)、华泰柏瑞沪深300ETF(510300)和沪深300指数的走势做个对比就知道,是几乎重叠的。
 
 
 
场内ETF能和股票一样实现实时交易,但为了方便场外投资人购买,ETF还会设置一个场外ETF链接基金供场外投资人认购(场外也就是指像蚂蚁财富、天天基金、官网、银行这类证券账户之外的渠道),但它的交易时间就和普通基金交易时间一样,比如场内ETF是T+0,而场外联接基金往往是T+3。
 
ETF除了能几乎无缝跟踪指数走势之外,其还有一大优点,就是费率极低。
 
一、费率低主要体现在两块:
 
(1) 交易费率
 
ETF由于是在场内进行份额交易,避开了基金公司收取的申购费和赎回费,要知道这块场外指数基金收取的一般是申购费1.2%,按1折算也有0.12%,赎回费按0.5%计算,一起就是0.62%,这仅仅是一年内的买卖成本。
 
而ETF由于其在场内交易,可以按照股票交易手续费计算,通常为万2.5左右,双向收费的成本是万五,仅仅是基金的1/10不到。
 
另外ETF相比股票的特点在于,部分券商可以免除5元最低限制,那么场内定投一笔1000元的ETF基金,只需要收取0.15元,而不是5元了,成本极低。
 
(2) 管理费率
 
基金公司发行的场外基金管理费基本都在1%/年以上,但ETF的管理费用往往只需要0.5%。
 
ETF除了能投资A股的宽基指数,用途还有非常之多,比如:
 
1.货币ETF
 
比如股票账户里有100万,但只有50万炒股,剩下50万空仓,那么留在股票账户怎么办呢?就可以选择场内ETF货币基金。
 
恰好马上要国庆了,资金不要躺在账户浪费了哦。
 
场内货基收益一般和货币基金相差不大,也有年化3-4%,这类基金选择不少,如下:
 
 
 
有的小伙伴问我,为什么场内货币基金净值一直都不涨呢?
 
答案是:场内货币基金是永远分红再投资的形式,份额会随着时间不断增加,因此赚的是份额,而不是净值。
 
除了货币ETF,还有很多ETF基金供投资人选择,比如:
 
2.黄金ETF
 
 
 
随着贸易战日趋深入,市场恐慌情绪蔓延,因此自8月以来黄金一直处在一个缓慢上涨的趋势,如果担心中美资本市场受此影响,这时买入黄金ETF是一个不错的选择,黄金ETF挂钩黄金指数,其走势完全取决于金价变化。
 
别看中国虽然只有黄金ETF,但在美国还包含石油ETF、钢铁ETF、煤炭ETF等品种,手段丰富的不行。
 
3.债券ETF
 
 
 
想买十年期国债?511310、511290、511260走起,场内交易,随时出手。
 
想买城投债?511220走起。
 
除此之外,还有诸如中期信用债、中期国债、产业债等等ETF可供选择。
 
4.全球指数ETF
 
美股涨的凶,想追高?又嫌弃QDII基金申购赎回周期太长。
 
想分散海外的资产,没有门路?
 
海外指数ETF完美解决这个问题。
 
 
 
目前ETF能跟踪的海外指数包括:德国30DAX指数、标普500指数、纳斯达克100指数、恒生指数,中证海外互联指数。
 
其中中证海外互联指数即配置中国在港股、美股上市的互联网科技企业,其中像阿里、腾讯、网易、京东、新浪、爱奇艺这种新兴上市公司都包含在内,最近刚上市的美团后续也会被纳入进去。
 
5.主题指数、风格指数ETF
 
 
 
讲了这么多,回归本质,投资ETF指数怎么才能做到高收益?
 
核心就是做对趋势预判。
 
ETF基金都是完全复制指数,所以只要做对了大方向的选择,投资几乎是稳赚,比如熊市中,不能确定单只个股是否到底了,但只要预判A股处于底部,就可以闭着眼买入沪深300ETF+中证500ETF的组合。
 
如果看好美股看衰A股,则可以立即卖出300、500ETF买入标普500+纳斯达克100的ETF组合,实时切换。
 
如果需要长期避险,则可以配置债券ETF+黄金ETF的组合,稳健过熊。
 
如果需要空仓观望,则配置货币ETF随时准备入场。
 
因此ETF绝对是基金投资界的神器,文章到此,你掌握了吗?


[本日志由 lq3447 于 2019-11-17 10:38 PM 编辑]
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