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战略配售基金

  战略配售基金什么意思?相信对于许多的A股投资者来说都听说过,这个基金也是随独角兽的来临兴起的。那么,战略配售基金什么意思呢?下面小编就和大家一块了解一下相关的情况。希望对大家能够有所帮助。

 

  6只战略配售基金齐获批

 

  在分析这6只基金前,我们先来看看它们获得批文的“闪电速度”。

 

  5月29日接受材料,5月31日被受理,6月6日,6家基金公司的封闭3年期战略配售灵活配置混合基金就正式获得批文,在昨天进入发行期,而这将填补公募基金20年来在战略配售环节的空白。
 

 

  什么是战略配售?它的主要投资范围是什么?

 

  “战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。战略配售基金比较重要的投资是布局CDR、独角售等,其他还可以做固定收益投资等。简单来说,就是这类基金可以拿大家的钱,战略配售一些即将回归国内的独角兽企业。

 

  一说到独角兽,这明显又戳中了大家的兴奋点。市场对于独角兽的期待由来已久,特别是A股首只独角兽——药明康德上市后表现太过亮眼:连续收获16个涨停,中一签即可大赚11万元,创下今年来新股中签盈利纪录……这使得市场对独角兽多了一份期待。

 

  打新+独角兽+政府推动,这三个因素加起来,想不火都难,这也难怪市场奔走相告。

 

  据了解,目前已在境外上市的科技企业中,符合CDR资质要求的公司有阿里巴巴、百度、京东、网易和腾讯5家互联网企业。据媒体报道称,百度、阿里和京东三家中国互联网巨头可能都将在6月底,完成回归A股上市的计划。小米以CDR方式登陆A股也箭在弦上。这意味着,普通投资者通过这6只主题基金,既可以分享腾讯、阿里等独角兽回归的投资机会,同时更可以分享独角兽IPO的打新机会。

 

  合理设置收益期望

 

  在选择时,投资者最核心是注意基金公司投资能力,尤其是固定收益领域的投资能力,因为基金投资标的主要采用战略配售和固定收益两种投资策略,而不参与二级市场投资。因此债券等固收领域的投资能力,就有可能决定了哪只战略投资基金能够跑在前列。

 

  业内人士预测,在基金成立较长时间内,股票仓位不会太高,而主要是配置固定收益领域,在目前债券市场较为震荡的情况下,投资者一定要选择长期业绩优秀、固定收益团队实力强的基金公司品种。

 

  此外,这类基金股票资产占基金资产的比例为0~100%,具体的股票仓位和建仓节奏将根据战略配售企业IPO和CDR的发行实际情况进行调整。战略配售锁定期很大可能是1年。配售成功后,会综合配售条款和市场情况择机卖出,最大化寻求产品收益。据悉单只基金参与单个企业战略配售的最低配售比例为3%,最高比例不超过10%。此外,6只基金参与同一企业战略配售比例合计不超过30%。基金公司参与战略配售获得股票的多寡、以及1年后解禁的退出节奏等都影响基金收益。

 

  战略配售基金有什么特色

 

  对于战略配售基金的特色,我们总结为以下五点:

 

  一、密集政策出台

 

  CDR最主要的目的是服务于创新企业的回归,而从今年3月份开始,与此相关的政策事件密集出台。尤其是在《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》结束意见反馈后,在6月6日,证监会连发9文,对试点创新企业境内发行股票或存托凭证进行规定。这样高密度的政策出台,甚至还打破了几十年来必须盈利才能上市的规定,体现出监管高层对于创新企业回归A股的重视。

 

  二、获批迅速

 

  首发的六家基金公司产品均在5月29日提交战略配售基金的申报材料,并在6月6日统一获批。战略配售基金仅7个工作日批复通过,相较于其他基金的批复时间来说,获批速度较快,体现出战略配售基金作为试点创新企业回归中的重要一环,受到了极大的重视。

 

  三、创新投资产品

 

  战略配售基金作为创新基金产品,享受战略配售的优势。因为战略投资者不参与网下询价,且安排战略配售的比例单独计算,扣除该部分后才确定网下、网上发行比例,所以战略配售基金能够有100%的机会获配。而且,最令人关注的是,未来参与战略配售的公司包括BATJ等优质企业,这对投资者有很大的吸引力。

 

  四、极低费用收取

 

  一般的股票和混合型基金的管理费率在1%-1.5%之间,托管费率在0.25%左右。而封闭运作期内的战略配售基金的管理费只有0.1%,托管费仅0.03%。这比货币基金还要低,这在整个基金产品历史上,是非常罕见的。而且,单只基金每年计提的管理费和托管费合计金额不超过4000万元,相当于单只基金管理规模300亿元左右,如果基金规模超过300亿元,则投资者能够享受到更低的管理费率与托管费率。

 

  同时,管理这些基金的六家基金公司的管理规模(剔除货币基金)排在全行业前十,管理实力处于行业领先水平。总的来看,六只首发基金差异不大,买哪只都不会产生多大的影响。

 

  五、优先个人投资者

 

  战略配售基金的募集时间分为两个阶段,第一阶段(6月11日至6月15日)面向个人投资者,投资者购买其中任意一只基金的上限不超过50万元;第二阶段(2018年6月19日)再面向全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金基金、职业年金基金等特定机构投资者。不过,需要注意的是,单只基金募集过程中规模超过500亿元,则按比例配售,将发售过程划分为个人先发5天,机构后发1天,且个人募集上限50万得规定,体现了优先个人投资者、普惠金融的理念。



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